Energijos ateities sandoriai: kaip vėjo jėgainių parkas gauna paskolą
Autorius
Volton redakcinė komanda
Paskelbta
Elektros energijos ateities sandoriaiyra išankstiniai elektros energijos sandoriai, kuriais prekiaujama finansinėse biržose (Nasdaq Commodities, EEX) bei nebiržinėje rinkoje (OTC) ir kurie užfiksuoja pristatymo kainą konkrečiojepasiūlymų zonakonkrečiame laiko bloke nuo savaitės iki kelerių metų į priekį. Būtent taip vėjo jėgainių parkai gauna paskolą: bankas neskolina 100 mln. EUR remdamasis biržos kainų svyravimu, o skolina remdamasis 5 metų ateities sandoriu, sudarytu 60 EUR/MWh kainos lygmenyje.
Vėjo parko vystytojas pasirašo 15 metų paskolos sutartį 200 MW galios objektui pastatyti. Bankas nori žinoti, kokia kaina ta elektra bus parduodama 2031 metais. Niekas to nežino. Tačiau Šiaurės šalių išankstinių sandorių rinkoje šiandien kas nors pateiks jums kainą už 2031 m. pristatymą – būtent šis kotiravimas ir leidžia bankui finansuoti paskolą.
Elektros energijos ateities sandoriai yra išankstiniai elektros energijos sandoriai, kuriais prekiaujama finansinėse biržose. Jie leidžia pirkėjui jau dabar fiksuoti kainą savaičių, mėnesių, ketvirčių ar metų į priekį pristatomai energijai. Tai pagrindinė priemonė, kuria komunalinės įmonės, pramoniniai vartotojai ir atsinaujinančios energijos vystytojai valdo kainų riziką nepastovioje biržos rinkoje.
Europoje dominuoja dvi prekybos vietos. Euronext Nord Pool Power Futures aptarnauja Šiaurės ir Baltijos šalių sutartis – per 2025–2026 m. pereinamąjį laikotarpį perėmusi Nasdaq Commodities Šiaurės šalių elektros energijos ateities sandorių veiklą.EEXLeipcige aptarnauja didžiąją kontinentinės dalies apimtį. Dauguma sutarčių atsiskaito finansiškai: pasibaigus galiojimui sumokamas skirtumas tarp pradinės (strike) kainos ir vidutinės kitos paros biržos kainos per pristatymo laikotarpį. Jokie elektronai nepereina iš rankų į rankas. Pirkėjas ir pardavėjas pasikeičia grynaisiais pinigais pagaldienos į priekį nuoroda.
Sutartys sudaromos mėnesinės, ketvirčio ir metinės trukmės, taip pat egzistuoja kai kurie savaitiniai produktai. Šiaurės šalių rinkoje taip pat prekiaujama EPAD (Electricity Price Area Differential) sandoriais, kurie apdraudžia bazinį skirtumą tarp Šiaurės šalių sistemos kainos ir konkrečios kainų siūlymo zonos. Norėdami užsifiksuoti pozicijos Estijos zonoje, o ne bendros Šiaurės šalių sistemos atžvilgiu, turėsite turėti ir sistemos kainos ateities sandorį, ir Estijos EPAD. Tokia dviejų kojų konstrukcija nepatogi, o būtent EPAD koja yra ten, kur Baltijos šalių likvidumas išretėja.
Plonas likvidumas yra ne smulkmena, o reali sąnauda. Didesni Estijos išankstinių sandorių pirkimo ir pardavimo kainų skirtumai (spread) reiškia, kad apsidraudimo dalyvis moka daugiau už rizikos perkėlimą nei jo kolega Vokietijoje. Nasdaq prekybos vietoje Estijos EPAD sandoriai buvo sustabdyti dar prieš migraciją į Euronext, todėl ar likvidumas atsigaus naujojo operatoriaus rankose – vienas iš atvirų klausimų Baltijos išankstinių sandorių rinkai. Tai – vienas iš realių ekonominių atotrūkių tarp Baltijos ir kontinentinės rinkų, atsispindintis ilgalaikių komercinių pasiūlymų kainoje.
Verta palyginti ateities sandorius suPPA. PPA yra dvišalė sutartis, dažnai 10–15 metų trukmės, paprastai susieta su konkrečiu generatoriumi. Ateities sandoris – biržinis, anoniminis ir retai trunka ilgiau nei trejus ar ketverius metus. Abi priemonės fiksuoja kainą. Skirtumai daugiausia susiję su sandorio šalies rizika ir terminu: ateities sandoris atsiskaitomas per biržą, o PPA priklauso nuo to, ar jį pasirašiusi šalis 2038 m. dar bus moki.
Skirtumas tarp finansinio ir fizinio atsiskaitymo skamba kaip techninė detalė, tačiau būtent nuo jo priklauso, kam atitenka pinigai kainų šuolio metu. Kai 2022 m. biržos kaina pasiekė keturženklius eurus už MWh, kiekvienas finansiškai atsiskaitantis ateities sandoris staiga turėjo laimėtoją ir pralaimėtoją, o pinigai judėjo per kliringo namus, o ne laidais. Išankstinė kreivė iš esmės yra rinkos konsensusas dėl to, kaip atrodys ateinančių kelerių metų biržos kainos – kasdien perkainojamas kiekvieną prekybos dieną.
„Volton“ savo portfeliui „Nord Pool“ rinkose prekiauja kitos paros ir vienos paros rinkose, o ne valdo ateities sandorių knygą. Elektros energijos ateities sandoriai daugiausia yra komunalinių įmonių, bankų ir didelių pramoninių pirkėjų sritis. Vis dėlto išankstinė kreivė mums svarbi, nes tai yra kainų atskaitos taškas, kuriuo remiasi bet koks ilgesnio termino komercinis pasiūlymas, dėl kurio klausia klientas. Mes veikiame pasroviui nuo jos, o ne joje.
Skaityti toliau
Kaip Estijoje pasiekti pigią elektrą?
Kodėl vien sukurti daugiau vėjo ir saulės energijos neužtenka ir kaip hibridiniai parkai, kaupimas ir lankstumas yra tikrasis kelias į pigią elektrą Estijoje.
Kiek iš tikrųjų galite uždirbti turėdami bateriją Estijos lankstumo rinkose?
Realus atvejo tyrimas apie 1 MW / 2 MWh BESS projekto ekonomiką Estijos mFRR rinkoje – capex, mėnesinės išlaidos, pajamos ir 15 mėnesių atsipirkimas.
Elektros rinkos paaiškintos: nuo biržos kainų iki dažnio rezervų
Paprasta kalba pateikiamas pagrindinių didmeninėse ir lankstumo rinkose vartojamų terminų vadovas – biržos kaina, aFRR, mFRR, BRP, BSP, BESS ir agregatoriai.
2026 m. akumuliatorių energijos kaupimo sistemų statyba Estijoje tampa dar pelningesnė
Nuo 2026 m. Estija tinklo mokesčius ir atsinaujinančios energijos mokesčius skaičiuos tik nuo grynojo vartojimo – tai yra svarbus žingsnis, galintis sutaupyti 100 MW BESS daugiau nei 3 mln. EUR per metus.
Kas yra balanso paslaugų teikėjas (BSP)?
BSP yra rinkos dalyvis, PSO sertifikuotas teikti balansavimo paslaugas – dažnių rezervus, tokius kaip FCR, aFRR ir mFRR. Štai kaip šis vaidmuo veikia Europoje ir Estijoje ir kur tinka agregatoriai.
Nord Pool viduje
„Nord Pool“ išvalo kitos dienos ir dienos rinkas Šiaurės šalyse, Baltijos šalyse ir daugelyje Vakarų Europos. Išpakuojame aukcioną, rinkos susiejimą ir tai, ko reikia norint tapti nariu.
Balance Responsible Party (BRP): kas moka už kiekvieną nesubalansuotą kilovatvalandę
Kiekviena tinklo kilovatvalandė turi už balansą atsakinga šalis, kuri pagal sutartį yra už tai atsakinga. Štai kaip BRP režimas veikia vadovaujant „Elering“ ir kodėl agregavimas yra svarbus.
REMIT 15 straipsnis ir algoritminės prekybos pranešimas
Pagal REMIT 15 straipsnį algoritminė prekyba energija perduodama ACER priežiūrai. Paaiškiname pranešimų režimą, kas laikoma algoritmine ir kodėl tai svarbu turto savininkams.
Kitos paros rinka: valandos, kurios dar nebuvo, kaina
Kiekvieną dieną vidurdienį CET algoritmas nustato elektros kainą kiekvienai rytojaus valandai. Dienos aukcionas yra atskaitos taškas, kurio likusi energetikos pramonė atsilieka.
Tos pačios paros rinka – po aukciono realybė nukrypsta
Pasibaigus vidurdienio aukcionui, atidaroma dienos metu – tęstinė užsakymų knyga, kuri galioja iki pristatymo pabaigos. Čia lankstumas iš tikrųjų atsiperka.
PPA – kaip ilgalaikės sutartys finansavo atsinaujinančios energijos bumą
Energijos pirkimo sutartys yra 5–15 metų dvišalės atsinaujinančios energijos gamintojų ir įmonių pardavėjų sutartys. Jie tikriausiai padarė daugiau dėl Europos energetikos pereinamojo laikotarpio nei bet kokios subsidijos.
FCR: kas sulaiko tinklą, kai atsijungia reaktorius
Dažnio sulaikymo rezervas įsijungia per 30 sekundžių nuo dažnio nukrypimo, visiškai automatinis, nėra PSO signalo. Jame dominuoja baterijos. Dėl to saugojimas tinklelio mastu tapo ekonomiškai perspektyvus.
aFRR, rezervas viduryje
Automatinis dažnio atkūrimo rezervas įsijungia per ~30 sekundžių per TSO valdymo signalą, seka jį 4 sekundžių ciklu ir sugrąžina tinklelį iki 50 Hz. Estija prie ES PICASSO platformos prisijungė 2025 m. balandžio 9 d.; tarpvalstybinis aFRR išvalomas kas 4 sekundes visame žemyne.
mFRR – iš kur gaunamas Estijos akumuliatorių pelnas
Rankinio dažnio atkūrimo rezervą suaktyvina žmogus, o visas pristatymas per 12,5 minutės. Estijoje šiuo metu tai yra pelningiausia baterijų balansavimo rinka.
Šilumos siurbliai dirba su primityviais termostatais
Šilumos siurblys yra didžiausia pastovi elektros apkrova žiemą, kartu su šilumos mase, kuri veikia kaip akumuliatorius. Kainą žinantis planavimas užfiksuoja 5–10 kartų skirtumus tarp pigių nakties valandų ir brangių rytų.
Elektromobilio įkrovimas: prijunkite 18 val., išvažiuokite 8 val.
50 kWh papildymas kainuoja apie 15 € 02:00 arba 45 € 18:00. Išmanusis su OCPP suderinamų sieninių dėžučių įkrovimas kiekvieną dieną iš naujo optimizuoja, atsižvelgiant į rytojaus biržos kainas, sutaupydamas 50–70 % EV įkrovimo.
Kai saulės moduliai neša nuostolį
Saulėtą balandžio popietę 10 kW galios stogo masyvas gali pagaminti 8 kWh ir prarasti pinigus per tą pačią valandą. Sumanus savaiminis suvartojimas + apribojimas + akumuliatoriaus maršrutizavimas yra tai, kas verčia saulės energiją 2025 m. Estijoje.
Namų akumuliatoriai: dvigubas pajamų srautas
10 kWh namų akumuliatorius vien iš taškinio arbitražo uždirba ~730 € per metus. Ta pati aparatinė įranga, turinti sukauptas dažnių rezervo pajamas (pasiekiama tik per BSP), gali išvalyti daugiau nei 10 % IRR.
Grindinis šildymas yra pats lankstiausias šildytuvas jūsų namuose
Varžinis grindų šildymas yra daugumoje Estijos namų ir dauguma jų veikia beprasmiškai. Plokštė iš esmės yra šiluminė baterija; Kainą žinantis planavimas užfiksuoja biržos kainų skirtumus, o kambario temperatūra vos nepakinta.
Pigiausias akumuliatorius jūsų namuose – vandens šildytuvas
100–150 l karšto vandens rezervuaras sukaupia 4–8 kWh šilumos – maždaug tiek pat, kiek ir mažo namo akumuliatoriaus. 50 € išmanioji relė ant esamo bako atsiperka per pirmąjį šildymo sezoną.